Úrokové sazby vs. inflace: Jak současná situace ovlivňuje financování bydlení?

Úrokové sazby vs. inflace: Jak současná situace ovlivňuje financování bydlení?

Jak inflace ovlivňuje úrokové sazby?

Centrální banky, jako Česká národní banka (ČNB) nebo americká FED, nastavují úrokové sazby tak, aby držely inflaci pod kontrolou. Pokud inflace roste, centrální banky zpravidla zvyšují úrokové sazby. Tím se zdražují úvěry, hypotéky i podnikové investice, což zpomaluje ekonomiku a snižuje tlak na růst cen. Naopak v době nízké inflace mohou sazby klesnout, aby podpořily ekonomický růst.

V současnosti ČNB volí opatrnější přístup ke snižování sazeb, přestože meziroční inflace klesla pod 3 %. Přehnané snižování sazeb by mohlo oslabit kurz koruny, což by inflaci opět zvýšilo. Podobný přístup zvolil i americký FED, který udržuje sazby v pásmu 5,25–5,50 %, dokud neuvidí jasné důkazy o zvládnutí inflace.

V České republice se neočekává, že by sazby v příštích letech klesly na úroveň 1–2 %. Spíše se předpokládá stabilizace kolem 3–5 %, což odpovídá dlouhodobému normálu.

Inflace a reálné náklady na dluh

Inflace má však i jednu méně zřejmou výhodu: snižuje reálnou zátěž úroků na dluh, protože znehodnocuje hodnotu peněz a tím i splátek. Jak to funguje?

Každý úvěr má pevně stanovenou nominální úrokovou sazbu – například 4,69 %. Tato sazba určuje výši splátek. Reálná úroková sazba však zohledňuje vliv inflace. Pokud je inflace 2,8 %, reálná úroková sazba činí přibližně 1,84 %.

To znamená, že zatímco splácíte pevnou částku v korunách, hodnota těchto korun v čase klesá. Tento efekt je zvláště patrný u fixních sazeb, kde se výše splátek nemění. Reálné náklady na úvěr jsou tak nižší, než se na první pohled zdá.

Tento jev je jedním z důvodů, proč se vyplatí přemýšlet o hypotéce i v období vyšších úrokových sazeb. Inflace totiž „pracuje“ ve prospěch dlužníků, zejména pokud jde o dlouhodobé investice, jako je bydlení.

Co to znamená pro zájemce o hypotéky?

Zvýšené úrokové sazby se nejvíce projevují na výši splátek hypoték. Aktuálně jsou sazby nejvýhodnější u krátkodobých fixací (např. na 2–3 roky) nebo u variabilních sazeb. Naopak dlouhodobé fixace (např. na 5 či 10 let) zůstávají dražší, protože jejich cena je ovlivněna tržními podmínkami, jako jsou úrokové swapy.

Přesto existuje důvod, proč neváhat a do hypotéky vstoupit i v čase vyšších sazeb. Investice do vlastního bydlení je dlouhodobým krokem, který odráží ekonomické cykly. Vyšší sazby dnes neznamenají, že zůstanou vysoké navždy. Historicky se úrokové sazby mění v závislosti na ekonomických podmínkách, a jakmile inflace ustoupí, lze očekávat jejich pokles.

Konkrétní příklad: Investice do bydlení i při vyšších sazbách

Představte si rodinu, která se rozhodne postavit nízkoenergetický dům s úrokovou sazbou hypotéky 5 %. Pokud si nyní sjedná hypotéku a fixaci na 3 roky, může počítat s mírně vyšší splátkou. Avšak po skončení fixace – díky předpokládanému poklesu sazeb na přijatelných 3,5 % – se splátka sníží a stane se dlouhodobě udržitelnou.

Zároveň v prvních letech splácení často vzniká příležitost optimalizovat rodinný rozpočet. Například u nízkoenergetických domů může úspora na energiích částečně kompenzovat vyšší splátky hypotéky.

Proč je teď dobrý čas jednat?

„Horší časy mohou být příležitostí k lepším rozhodnutím.“
Pokud je vaše finanční situace stabilní a věříte v pozitivní budoucí vývoj ekonomiky, není důvod odkládat rozhodnutí o pořízení vlastního bydlení. Investice právě teď může být strategickým krokem, který vám zajistí bydlení na mnoho let dopředu.

Goopan navíc nabízí svým klientům unikátní dotovanou hypotéku s úrokovou sazbou 1,99 % na dva roky. Díky tomu můžete pořídit nízkoenergetický dům na klíč za výhodnějších podmínek a první roky splácení využít ušetřené prostředky na vybavení domu či jiné výdaje.

Rozhodnutí je na vás

Ať už jsou aktuální ekonomické podmínky jakékoli, klíčem k úspěchu je dlouhodobé plánování a správné rozhodnutí. Nízkoenergetický dům je nejen investicí do bydlení, ale i do udržitelné budoucnosti. Pokud uvažujete o hypotéce, neváhejte nás kontaktovat a zjistěte více o možnostech, které vám můžeme nabídnout.